Opptjenings Aksjeopsjoner Definition

Forstå grunnlaget for å etablere seg med din arbeidsgiver Oppdatert 25. juli 2016 Fastsette definisjon og oversikt: Begrepet inntjening er viktig for alle ansatte i et firma som tilbyr fordeler som spenner fra 401K tilsvarende bidrag til begrenset aksje eller aksjeopsjoner. Mange arbeidsgivere tilbyr disse fordelene som et incitament til å bli med og forbli hos firmaet. Mange av disse fordelene er underlagt en opptjeningsplan. Du bør forstå språket og vilkårene for inntjening i dine ulike arbeidsgiverbidrag. Mens noen arbeidsgiveravgifter er fullt utgjorte på det tidspunktet de blir gitt, blir mange andre utsatt for tidsgrenser og eller en gradvis skala over tid kjent som en fortidsplan. Merk: Denne kolonnen er ikke ment å tilby økonomisk veiledning. Vennligst kontakt med en kvalifisert finansiell eller juridisk rådgiver for ditt eget spesielle fortjeneste spørsmål. Eksempel-401K-bidrag Reflektere Umiddelbar Vesting: I vårt første eksempel tilbyr arbeidsgiveren tilsvarende midler til dine 401K-fradrag opptil 10 av dine totale bidrag. Hvis du leder 10 000 inn til 401 K i år, vil din medarbeider bidra med ytterligere 1000 (10) i tilsvarende midler, med umiddelbar inntjening. Den umiddelbare inntjeningen betyr at bidraget tilhører deg i sin helhet, selv om eventuelle uttak er underlagt IRS regler som styrer disse planene. Eksempler på aksjebidrag kan være øyeblikkelig eller over tid: Et annet eksempel kan være et firma som tilbyr ansatte begrenset aksjekjøp på leiedato, med 100 inntjening på aksjene som skjer på ansattes tredje årsdag. Denne form for vesting, klippefest, betyr at du ikke har krav på de tilbudene som tilbys før den faktiske datoen er nådd. Hvis du forlater firmaet etter to år, vil du ikke kunne ta eller tjene penger i noen av ditt stipendium. Et alternativ til klippevindu er gradert eller uteksaminert, styrt av en fortidsplan. I vårt eksempel over det begrensede aksjebidraget kan en gradvis tilnærming tyde på at 25 av aksjene ligger i år 1 og 2 (totalt 50) og de resterende 50 på ditt tredje jubileum. Hvis du skulle forlate firmaet etter ditt første år, ville du ha kontroll over 25 av aksjene og så videre. Eksempel-aksjeopsjon Grant Vesting: Bruken av aksjeopsjoner er vanlig i mange privateholdige oppstart og teknologivirksomheter. En opsjon representerer retten til å skaffe en aksjeandel til en bestemt pris på eller før en bestemt dato, eller ved en utløserhendelse som forandring av kontroll over firmaet. Dette siste problemet: Endring av kontroll er en vanlig utløser. Endring av kontroll er en fancy periode for oppkjøp av et annet firma. Tenk på et scenario hvor du har fått 10.000 opsjoner med en strykpris på 3,50 per aksje. Hvis vilkårene i aksjeopsjonsbeviset indikerer at de fullt ut vester ved kontrollendring og et annet firma kjøper dine på 4,00 per aksje, vil opsjonene straks veves ved oppkjøpstidspunktet. I dette tilfellet ville du ha rett til å kjøpe 10.000 aksjer på 3,50 hver og umiddelbart selge dem for 4,00 hver for en fortjeneste på 50 cent per aksje. Eksempelkvalifisert pensjonsordning Vesting: Mange statlige, kommunale og utdanningsjobber tilbyr en kvalifisert pensjonsordning som styres av en opptjeningsplan basert på tjenestene dine. Når du påløper mange års tjeneste, øker du opptjent prosentandel, med maksimalt 100 på en fremtidig jubileumsdato. Hvis du forlater tjenesten til denne organisasjonen før du blir fullstendig berørt, vil du motta en fremtidig pensjonsytelse ved en viss prosentandel av total og ikke total. Bunnlinjen: Vær oppmerksom på språket som omgir opptjeningen for noen av fordelene fra arbeidsgiveren som involverer bidrag. Fortjenesteplanen kan diktere oppførselen din, inkludert gjenværende med firmaet til en viktig jubileumsdato når noen eller alle arbeidsgiverbidragene blir din via vesting. Valg av aksjeopsjoner: Definisjoner og nøkkelbegreper av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Lets begynne med deltakerne stipendiaten (ansatt) og grantor (arbeidsgiver). Den sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt. En stipendiat kan være en leder, eller en lønns - eller lønnsom arbeidstaker, og er også ofte referert til som opsjonær. Festen får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner. En av de viktigste begrensningene er det som kalles opptjeningsperioden. Opptjeningsperioden er den tiden en ansatt må vente for å kunne utøve ESOer. Utøvelse av ESOer, der opsjonæren underretter selskapet om at han eller hun ønsker å kjøpe aksjene, tillater opsjonen å kjøpe de angitte aksjene til strykekursen som er angitt i ESO-opsjonsavtalen. Den kjøpte aksjen (i hele eller deler) kan så umiddelbart selges til neste beste markedspris. Jo høyere markedsprisen fra øvelsen eller prisen, desto større spredning og dermed jo større kompensasjonen (ikke gevinst) den ansatte tjener. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse hvor den ordinære kompensasjonsskattesatsen brukes på spredningen. For eksempel, hvis dine ESOer har en utøvelseskurs på 30, når du trener dine ESOer, vil du kunne kjøpe (kjøpte) de angitte aksjene på lager på 30. Med andre ord, uansett hvor mye høyere markedsprisen for aksjen På tidspunktet for trening får du kjøp av aksjen til strykprisen, og jo større spredningen mellom streik og markedspris, desto større inntjening. Vesting ESOs anses å være berørt når arbeidstaker har lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være avhengig av noen (sjeldne) tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som kalles selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder opplysninger om rettighetene til en stipendiat eller opsjonær. Alternativavtalen vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene som er representert ved tilskudd og utøvelses - eller utsjekkskurs. Selvfølgelig vil betingelsene knyttet til opptjeningen av ESOene bli stavet ut også. (For mer om utøvende kompensasjonsgrenser, les hvordan begrensede aksjer og RSUer er skattlagt.) ESOs vestrer seg i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan. Dette er stavet ut i opsjonsavtalen. ESOs vil normalt veske på forhåndsbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, (ett år fra bevilgningsdatoen) ytterligere 25 mai vest i to år, og så videre til du regnes som fullstendig interessert. Hvis du ikke bruker alternativene dine etter år ett (de 25 som har det samme året), har du en kumulativ vekst i prosent, og nå mulige alternativer i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, kan du da trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESOene. (For mer innsikt, les Hvordan legger jeg på noe) Betaler for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer gitt i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på aksjen til pålydende pris på alternativet. Du må komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er prisen, ikke markedsprisen (kildeskatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiver og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekurs). Alle detaljer om inntjening av ESOer (bør du få noen eller ha noen i dag), kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og selskapsplanen. Husk å lese disse forsiktig, da fin utskrift noen ganger kan skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med dine ESOer, og nøyaktig når du kan begynne å håndtere dem effektivt. Det er noen vanskelige problemer her, særlig om oppsigelse av arbeid (enten frivillig eller ufrivillig). Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det berørte aksjene, vil du ikke kunne holde fast på alternativene dine før eller etter at de er opptjent. Selv om enkelte hensyn kan tas til omstendigheter rundt hvorfor arbeidet ble avsluttet, blir ESO-avtalen din oftest avsluttet med sysselsetting, eller like etter. Hvis opsjoner har oppstått før ansettelsen avsluttes, kan du ha et lite vindu (kjent som en frist) for å utøve dine ESOer. Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for ansettelsesoppsigelse et viktig hensyn. Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen å holde sikringer som er utsatt for egen risiko (uten egenkapitalforskyvning). Hvis du har tap på dine sikringer og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, oppstår det stor risiko for tap. (Lær mer om hvordan sikring fungerer i sikring i Laymans vilkår.) ESO Spread Lets se nærmere på den såkalte spredningen mellom streiken og aksjekursen. Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av dine 1000 aksjer som er tillatt per din ESO, vil du måtte betale 25 x 250 for aksjene, som er lik 6 250 før skatter. På dette tidspunktet er verdien i markedet imidlertid 12 500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, vil aksjene du kjøpte fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, netto koste deg totalt 6.250 (pretax). Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenkapitalverdien beskattet som ordinær inntekt. alt forfalt i året du gjør øvelsen. Og hva er verre, du mottar ingen skattemessig kompensasjon fra tap av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOs som utøves, noe som kan være betydelig. Når du går tilbake til spørsmålet om skatt, hvis du har en 40 skattesats, oppgir du ikke bare all tidverdien i en øvelse, men du gir opp 40 av egenverdien i øvelsen. Slik at 6 250 nå krymper til 3 750. Hvis du ikke selger aksjen, er du fortsatt underlagt skatt ved utøvelse, en ofte oversett risiko. Eventuelle gevinster på aksjen etter trening vil imidlertid bli beskattet som kapitalgevinster. Lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har den overtagne aksjen. (Du må beholde den oppkjøpte aksjen i ett år og en dag etter trening for å kvalifisere deg til lavere kursgevinster skattesats). (For mer om kapitalgevinster, se Skatteeffekter på kapitalgevinster.) Vi antar at ESO har vunnet, eller en del av ditt tilskudd (si 25 av 1.000 aksjer eller 250 aksjer), og du vil gjerne utøve og skaffe 250 aksjer av selskapets aksje. Du må informere firmaet om hensikten å trene. Du vil da bli pålagt deg å betale prisen på øvelsen. Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handles til 50 og treningskursen din er 40, vil du måtte komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjen (40 x 250 10 000). Men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, vil du også måtte betale kildeskatt (dekkes nærmere i delen av denne veiledningen om skatteimplikasjoner). Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, ser du en gevinst på 2500 over utnyttelseskursen (12 500 - 10 000), som er spredningen (noen ganger referert til som forhandlingselementet). De 2500 representerer det beløpet som opsjonene er i pengene (hvor langt over streikprisen (dvs. 50 - 40 10). Dette pengepengebyrået er også din skattepliktig inntekt, en begivenhet som IRS ser som kompensasjonsøkning, og dermed beskattet til ordinære skattesatser. Figur 1: En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital Uansett om de overlatte 250 aksjene er solgt, blir gevinsten ved trening realisert og utløser en skattehendelse. Du kjøper aksjen, hvis det er noen prisendringer, forutsatt at du ikke likviderer. Dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på aksjeposisjonen. De siste delene av denne opplæringen ser på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart Ved utøvelse. Holding del eller hele oppkjøpt aksje gir noen tøffe spørsmål om skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovenfor, er mengden av egenverdi 10. Denne verdien er imidlertid ikke den bare verdi på alternativene. En usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved trening. Avhengig av hvor mye tid som gjenstår til utløpet (datoen ESOs utløper) og flere andre variabler, kan tidsverdien være større eller mindre. De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år. Så hvordan ser vi denne tidsverdien Komponent av verdi Du må bruke en teoretisk prismodell, som Black-Scholes, som beregner for deg virkelig verdi av dine ESOer. Du bør være oppmerksom på at utøvelsen av en ESO, mens den kan fange egenverdi, vanligvis gir opp tidverdien (antar at det er noen igjen), noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som representeres av egenverdi. (For mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdivurdering av ansattes aksjeopsjoner.) Verdisammensetningen av dine ESOer vil skifte med bevegelse av aksjekurs og gjenstående tid til utløp (og med endringer i volatilitetsnivåer). Når aksjekursen er under streikprisen, anses opsjonen for å være ute av pengene (også populært kjent som under vann). Når ved eller ut av pengene har ESO ingen egenverdi, bare tidsverdi (spredningen er null når det gjelder penger). Siden ESO ikke handles på et sekundærmarked, kan du ikke se verdien de virkelig har (siden det ikke er markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre). Igjen, du trenger en prismodell for å koble til innganger til (strykpris, gjenværende tid, aksjekurs, risikofri rente og volatilitet). Dette vil gi en teoretisk eller rettferdig verdi, som vil representere ren tidsverdi (også kjent som ekstrinsic value). Uforforståelig eierskap (eller delvis eierskap) av en ansatt på pensjonskonto saldoer eller ytelser bidratt til de ansattes vegne av en arbeidsgiver. Skattereformloven fra 1986 etablerte minimumsrettigheter for arbeidstakere på grunnlag av deres mangeårige tjenesteytelser i fem år eller 20 inntekt per år som begynner ved utgangen av tredje året. Prosessen hvor en arbeidstaker med kvalifisert pensjonsordning og - opsjon får rett til fordelene ved eierskap, selv om han ikke lenger arbeider hos selskapet som leverer pensjonsordning eller aksjeopsjon. Vesting skjer etter at en ansatt har jobbet i selskapet i et visst antall år etter at det er inntruffet, kan fordelene ved planen eller aksjeopsjonen ikke tilbakekalle. Hvis du er en del av en arbeidsgiverpensjonsordning eller deltar i en arbeidsgiverpensjonert pensjonsordning, for eksempel en 401 (k), blir du fullt ut - eller har rett til de bidragene din arbeidsgiver har gjort til planen, inkludert samsvarende og skjønnsmessige bidrag - etter en viss tjenesteperiode med arbeidsgiveren. Kvalifiserte planer må bruke en av de standarder som er fastsatt av den føderale regjeringen for å bestemme den perioden. Hvis du blir rett til full fordel gradvis over flere år, kalles prosessen karakterisert fortjent. Men hvis du har rett til bare når hele ventetiden er opp, kalles prosessen klippefesting. Hvis du forlater jobben din før du blir fullstendig berørt, mister du hele eller deler av arbeidsgiveravgiftene dine. Du har imidlertid alltid rett til alle bidrag du gjør til en pensjonsordning selv gjennom lønnsreduksjon eller etter skatt. Lenke til denne siden: Referanser i tidsskrifter Arkiv Den nye innskuddsprisen for 50 000 enheter vil være over en periode på fire år, hvorav 25 prosent av de begrensede aksjeenhetene som er opptatt etter ett år, og resten gjenstår i like kvartalsvise avdrag, underlagt stipendiatene fortsatt ansettelse med tusenvis av media på gjeldende opptjeningsdato. Direktør Antall aksjer inntjening 74 355 Sum verdi av aksjer I den aksjebaserte betalingsplanen er prisen for hver opptjeningsperiode i et kalenderår basert på oppfyllelse av de innvilgede kriteriene fastsatt av styret separat for hver opptjeningsperiode. Dermed besluttet forvalterne at deltakeren ikke hadde rett til å utnytte 100 opsjoner på planene. Hvis verdien skulle avta etter opptjeningsdatoen, kan noen av verdien på innkjøpstidspunktet aldri bli skattlagt. Under denne tilnærmingen representerer ferdigstillelsen av tilbudet i mai 2006, i stedet for desember 2005, aksjandrasaksjonen, modifikasjonsdatoen for prisen. Optjeningen av opsjonene nevnt i klausulene (i) og (ii) vil akselerere ved endring av kontroll. IRS begrunnet at utsettelsen av aksjene som opptjener datoer ikke forårsaket at de ble overførbare, og heller ikke frigjorde den ansatte fra plikten til å levere fremtidige tjenester. AMEX: FLT) kunngjorde i dag at styrets kompensasjonskomité har akselerert oppkjøpet av uveide aksjeopsjoner tidligere tildelt ansatte, offiserer og styremedlemmer i henhold til kompensasjonsplanene for selskapets egenkapitalinventar. Et nyhetsbrev utstedt av IRSs Dallas Key District Office advarer planadministratorer om to planpraksis som kan føre til brudd på plankvalifiseringsreglene: (1) uten hensyn til års tjeneste der en ansatt ikke foretar valgfri utsettelse for å bestemme innhenting av matchende bidrag i en sek. Aksjene vil overdrage over en periode på fem år, med 2.000 aksjer som er opptjent på det første årsdagen av den effektive datoen for innskuddsavtalen, og resten gjenstår årlig over en periode på fire år. Eventuelle spesielle tildelinger bør ta hensyn til skatteeffekter av inntjening av interessen, samt den tidligere kontantfordelingen. Hva betyr betydningen av Vestedato i aksjeopsjoner Det virker som i går at arbeidsgiveren ga deg muligheter til å kjøpe 1.000 aksjer av aksje på 10 aksjer. I dag hoppet markedsprisen til 15 aksjer. Du er kløe for å utøve opsjonene, kjøpe aksjene og vende lageret for en rask 5000 fortjeneste. Men ikke så fort. Hvis alternativene dine er som de fleste aksjemessige aksjeopsjoner, må du vente, fingrene krysses, til den store kvoteringsdatoen. Quot Medarbeidsopsjoner Alle typer selskaper gir sine ansatte opsjoner som insentiver. En aksjeopsjonsopsjon gir deg muligheten til å kjøpe aksjer på arbeidsgiverens aksjer til en forutbestemt kvotere pris. Quot Hvis strykprisen er lavere enn markedsprisen på aksjen på det tidspunktet du kan utøve alternativet, står du for å lage en fint fortjeneste. Målet med aksjeopsjonen er å justere interessene dine med de av selskapets aksjonærer 8212, det vil si at alle aksjene skal gå opp. Fortrinnsdato Når du får et incitamentsprogram, kan du vanligvis ikke bruke det med en gang. Det ville ikke være mye av en quotincentive, quote tross alt, hvis fortjenesten kom bakte rett inn og du kunne nyte det umiddelbart. Du må vanligvis være med selskapet for en viss tid for å bli kvalifisert til å utøve opsjonene dine. Datoen da opsjoner virkelig blir quotyoursquot å utøve er opptjeningsdatoen. Vesting Schedules Aksjeopsjoner kvotekvoten i henhold til en opptjeningsplan, og selskaper kan sette tidsplanene for å gjenspeile den typen incitament de prøver å gi. For eksempel kan et selskap gi deg opsjoner på 6.000 aksjer som vesker på en gang om fem år, noe som ville være designet for å holde deg rundt i lang tid. Eller du kan få forskjellige alternativer som belønner deg i etapper, med 100 alternativ om en måned i fem år. Selskapet kan gi deg mulighet til å utøve alternativer umiddelbart etter hver delkvittering, kvittering eller bare i etapper, eller du kan ikke trene dem før du enten blir fullstendig interessert eller du forlater selskapet. En vanlig inntjeningsteknikk går under navnet quotthe cliff. quot Dette krever en bestemt tidsperiode før noen muligheter er overhodet. For eksempel kan det hende du må jobbe for et helt år eller to år før opptjeningen begynner, hvoretter alternativene begynner å vesle på en vanlig tidsplan. Klippen tjener flere formål, for eksempel å opprettholde et sterkt incitament og forhindre situasjoner som tar penger og løpe kort tid etter at opsjonene er gitt. For oppstart som gir nye leiealternativer 8212 ikke en uvanlig praksis 8212 kan klippen beskytte selskapet mot muligheten for dårlig utleie av opptjente aksjeopsjoner som selskapet måtte da utøve før arbeidet avsluttes. Referanser Relaterte artikler Slik rapporterer du ikke-kvalifiserte aksjer på 1099 Kan jeg beholde aksjene mine etter å ha avsluttet aksjeopsjoner som er forklart i vanlige engelske aksjeopsjoner vs. RSUs Populære artikler Hvordan beregne fortynnede aksjer fra opsjoner Hva betyr det for å utøve aksjeopsjoner Hva er en Utløpt opsjonsregler for kjøp av aksjeopsjoner